申购时间：10月12日

　　申购代码：002301

　　发行价格：20元/股

　　齐心文具首次公开发行确定发行价格为20元/股。此次公司拟发行3120万股流通股，占发行后总股本的25.05％。此次发行采用网下与网上发行相结合方式。其中，网下发行624万股，占本次发行数量的20％；网上发行数量为2496万股；发行市盈率47.62倍，(按发行后股本摊薄)发行后每股净资产2.65元。

　　本次网上申购时间为：2009年10月12日9:30～11:30、13:00～15:00。参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，但不得超过两万股。

　　公司简介

　　齐心文具是中国最大的办公文具(文件夹)生产商和品牌商，是一家集研发、生产、销售为一体的主营产品包括文件管理用品、办公设备、桌面文具、纸制品、办公耗材等1000余种产品的综合办公用品供应商。截至2009年6月30日，公司资产总计5.35亿元，归属于母公司股东净利润为3408.5万元。此次公司募集资金以投向文件管理用品生产线等四个项目，投资总额为2.97亿元。

　　机构上市价格预测

　　国信证券：16.8-20.2元

　　分析：公司绝对估值为20.2-26.3元/股，相对估值为19.6-20.2元/股，基于公司于业内领先的商业模式和预期良好的盈利能力与成长，我们建议公司的定价范围为16.8-20.2元/股，对应09P/E为26.3-31.6X。

　　安信证券：22.05-24.70元

　　分析：预计公司09-11年的每股收益(摊簿后)分别是0.63元、0.92元和1.27元。由于公司ROE明显超过广博和安妮，成长性也明显高于行业平均水平，这也充分体现了其品牌和渠道在业内的领先地位。根据与同行业公司的比较，参照目前市场的情况，按照08年25-28倍的PE，公司合理的询价区间为15.75元-17.64元。考虑到近期中小板上市首日的涨幅情况，参照目前的市场环境，对公司首日股价给予40％的溢价，对应的股价区间为22.05-24.7元。

　　中信证券：16.24-18.90元

　　分析：预计公司09-11年摊薄后EPS依次为0.63/0.98/1.42元，未来三年CAGR44.32％。综合考虑公司品牌优势及渠道整合的独特性，并参考可比公司09年25-30倍动态PE，我们认为其合理估值区间为15.75-18.90元。若以近期中小板股票发行的市盈率34.4-55.9倍作为参考，公司的定价区间为16.24-26.41元。综上并参考DCF估值结果，我们认为公司的合理估值区间为16.24-18.90元。

　　东海证券：16.45-21.2元

　　分析：我们预计公司09-11年每股收益分别为0.63、0.96、1.44元/股。公司合理价位在16.45-21.2元。我们认为申购价应该在价格上限21.2元。考虑到公司良好的成长前景，不排除该股上市首日表现出乎市场预料。